瞄股網2月8日:機構開始布局疫后行情 大盤回調空間有限

2020-02-07 10:27:18來源:瞄股網作者:小思

  今日可申購新股:華峰測控。

  今日可申購可轉債:無。

  今日可轉債上市:無。

  今日上市新股:瑞芯微。

  今日A股市場分紅與財經日歷:無。

  隔夜外盤大幅上漲,美股再創歷史新高,加之場外資金不斷流入 A 股,國內政策不斷釋放,市場各方積極自購或回購,鼓舞了 A 股抗“疫”信心,周四大盤在券商板塊引領下,在補漲股上漲推動下,繼續走出震蕩盤升走勢。最終,大盤以上漲 1.72%收盤,創業板上漲 3.74%,兩市總成交量較前一交易日增加約 4.72%,再創“天量”,這表明隨著大盤逐步反彈,創業板再創新高,市場信心增大,場外資金繼續流入,場內資金活躍度增大,也有場內資金獲利了結,市場“圍城”效應明顯,情緒較為平穩,信心得到修復。

  量能有所增加,個股活躍度加大,分化略有加大,個股普漲為主,包含科創板,當日有 243 家個股漲停,有 1 家個股跌停,漲幅超過 5%個股有 612 家,跌幅超過 5%個股有 9 家,當日漲幅居前的為互聯網、在線教育、軟件開發、信息技術、農林牧漁、軍工、環保、醫藥、商業連鎖等,表現相對較弱的為鋼鐵、有色、煤炭等周期股,成長繼續受到資金青睞,疫情更讓市場行情結構發生改變,機構開始布局疫情后的行情了。量能有效釋放,賺錢效應加大,題材繼續活躍,藍籌穩定大盤,“八二”現象為主,是周四盤面主要特征。

  從技術上看,周四大盤高開之后,盤中短暫回落后,便一路震蕩盤升,并呈價漲量增態勢。大盤收盤站上 2850 點之上,也站在 5 日線之上,并繼續回補部分缺口,兩市量能再釋放出 3127 點回調以來的“天量”,底部連續釋放“天量”,意味著資金涌入態勢明顯,“天量”之后必有“天價”,回補缺口是趨勢,3127 點不是年內高點。

  分時圖技術指標顯示,30 分鐘 K 線組合為“多頭炮”,短線盤中還將沖高,但 30 分鐘 SKD 指標頂背離,60 分鐘 SKD 指標超過 80.加之 60 分鐘 K 線組合為小“吊頸線”,短線大盤盤中震蕩會加劇。

  上證 50 價漲量縮,收盤站上 5 日均線,但連續價漲量縮的量價背離態勢,短線技術性調整壓力在加大,但回落空間有限,2832 點附近有支撐。

  創業板價漲量增, 5 日線有支撐,技術上的向上“島型反轉”確立,收盤再創年內新高,量能釋放出去年 6 月上旬以來的“天量”,短線還有沖高意愿,但日線 MACD、SKD 指標頂背離,60 分鐘 K 線組合為高位“吊頸線”,發出調整信號,短線再沖高,謹慎沖高回落走勢。

  綜合技術分析,我們認為,短線大盤技術性超買,技術調整壓力加大,盤中沖高回落概率大,但 2850點附近有支撐,大盤回調空間有限,回補缺口趨勢不會改變,3127 點不是年內高點。

  財經要聞

  美國財長努欽:受波音的不利影響,預計 2020 年 GDP 增速將低于 3%

  世界衛生組織啟動應對新型冠狀病毒疫情的“戰略準備和應對方案”

  菲律賓央行:將基準利率從 4%下調 25 個基點至 3.75

  中國下調對原產于美國 750 億美元商品加征關稅稅率

  央行營管部將加大貨幣政策工具支持力度

  資管新規過渡期預計延期一年

  策略

  政策調控與疫情控制推動市場反彈,后市短期走勢仍將受疫情與政策因素主導。今日市場放量上漲,北上資金大幅凈流入創年內次高,成交金額創年內新高,創業板依舊相對強勢。我們認為近期調控政策陸續出臺,疫情邊際好轉,短期推動市場快速上漲,但疫情對經濟及市場沖擊影響不容忽視,也需要一定時間完成修復。短期市場走勢關注疫情控制、政策調控因素的主導作用,經濟生產恢復情況將在中長期對市場走勢的效驗中發揮影響作用。行業配置建議,擇優配置成長性科技主線和核心資產,可持續關注在線教育、遠程辦公等虛擬經濟產業。

  操作策略

  受疫情擴散影響,節后大盤走勢跌宕起伏,個股走勢再經歷了千股跌停局面,為穩定金融市場穩定,央行等五部委春節期間聯合發布《關于進一步強化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》三十條,央行在第一個就釋放“價跌量縮”的貨幣政策,北上資金及時出手恢復市場流動性,多家公募基金宣布出資申購旗下基金,多家券商資管宣布出資自購旗下權益類產品。為維護 A 股市場穩定,市場各方在行動。

  近期,我們注意到,受疫情影響較大的實體經濟上市公司也出手了,在市場需要信心強化之際,部分實體經濟上市公司宣布回購自家股票,節后三個交易日,已有 72 家上市公司開始進行回購,其中 6家公司完成了回購,回購金額為 4.39 億,有 66 家正在實施回購進程中,已回購金額 17.56 億,還有 20家公司宣布回購自家股票?梢灶A期的是,既為了自救,也為了市場穩定,上市公司回購現象還會繼續增加。

  我們也注意到,節后上市公司增持 0.68 億,減持 2.78 億,回購加增持金額遠多于減持金額,可以預計的是,未來一段時期內,上市公司回購加增持的金額將繼續超越減持金額。我們一直強調,上市公司回購比增持更能給市場信心,原因在于:

  其一,上市公司“大小非”最了解企業所處行業的發展前景,更了解企業自身經營狀況,在疫情對實體經濟造成負面影響之際,上市公司敢于回購自家股票,說明疫情對該上市公司經營影響較小,抑或即便有影響,疫情被控制后也會快速恢復產經營,上市公司估值會很快得到修復。

  其二,我們認為,在疫情給 A 股市場帶來不確定性之際,上市公司回購對市場的正面影響,遠大于二級市場機構投資者的自購行為,上市公司對自家股票有信心,市場就會對上市公司有信心,若上市公司都無信心,市場怎么會有信心,畢竟上市公司回購是有鎖定期的,有的是甚至可能股份注銷,增厚上市公司利潤的。

  其三,由于疫情導致大盤大幅震蕩,個股走勢從之前的有序運行,轉為無序運行,甚至是混亂的,可謂魚目混珠,此時有實力上市公司的股份回購行為,就是在向市場宣示自身的實力,也就會吸引二級市場目光,資金的跟隨流入,起到了“四兩撥千斤”之效,既激勵人氣,也吸引了資金,上市公司若都如此,則市場將創出一番新天地。

  我們認為,二級市場機構資金、上市公司資金紛紛出手自購或回購,內在因素在于對中國經濟中長期走勢的堅定信心,在于對 A 股市場中長期走勢的堅定信心。我們一直強調,有“!北赜小皺C”,盡管疫情給 A 股市場帶來了大幅波動,短期給市場帶來損失,但也給了中長線投資者提供了難得的入市良機,甚至給了一些之前踏空機構一次難得的回補良機,“別人恐慌我貪婪,別人貪婪我恐懼”的投資理念在本輪“抗疫”行情中得到充分體現。

  現在市場資金活躍,信心得到逐步修復,即便隔夜外盤特斯拉大幅回落,A 股早盤特斯拉概念一度大跌,但還是逐步收復當日失地,這就是信心恢復的表現。目前,部分分類指數收復了節后失地,創業板更是創出年內新高,但還有部分板塊沒有回補缺口,尤其是集人氣與權重為一身的券商指數才開始反彈,距離收復失地還相差甚遠,市場節后連續“天量”的釋放,對券商行業業績的正面影響可想而知,券商會缺席抗“疫”行情嗎,大盤回補缺口旅程還遙遠嗎?

  盤口特征顯示,盤中完成洗盤,市場強勢特征明顯。大盤經過連續奮戰,收復并站上關鍵的要隘 2850點,也站上了 5 日均線之上,不但再度釋放“天量”,還實現真正的“三陽開泰”走勢,為后市運行創造了有利條件。我們認為,由于昨大盤再釋放出“天量”,底部連續釋放“天量”,這是歷史所罕見的,不但預示大盤回補缺口是趨勢,也提示了未來行情將遠好于市場預期。

  我們也要強調,大盤回補缺口是趨勢,創業板還會創新高,但經過連續三個交易日上漲,盤口特征有所過熱,部分個股技術上嚴重超買,盤中獲利回吐壓力非常大,有些強勢股盤中打開漲停板,甚至跳水走勢, 在市場潛在情緒還不穩定之際,一定程度上會影響市場情緒,短線大盤盤中走勢難免不跌宕起伏,這是正常的,短線波動不改中長期趨勢,后市行情擇股比擇勢更重要。

  節后大盤反彈過程中,高科技應用型、智能型成長股受到資金青睞,勞動密集型的周期性行業受到資金回避,我們之前強調并提醒的“疫情將讓市場行情結構發生改變”正在被市場所驗證,現在是為疫情后的結構行情布局時候了。

  操作上,輕指數、重個股、不追高,關注后疫情行情的結構變化,逢低關注券商、醫療用品與醫療器械、人工智能與互聯網、北斗概念與信息技術等以及底部補漲股,以中長線思維關注科創板、券商、硬核科技及應用科技,回避短線漲幅過高股。

  風險提示:宏觀經濟不及預期,出現嚴重信用事件,政策變化不及預期。

  瞄股網2月8日:方正證券、銀河證券僅供參考

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